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Reportaje

El crédito embebido redefine el acceso al financiamiento en Argentina

Con el avance de Open Finance en Argentina, el sistema financiero se abre a modelos más ágiles, integrados y personalizados. El modelo de “lending as a service” (LaaS) permite ofrecer créditos embebidos en plataformas digitales y redefine la inclusión financiera en la región.

Clarisa Herrera
por
Publicado:15 jul 2025

Con el reciente anuncio del Banco Central de Argentina sobre la implementación de un marco normativo de Open Finance, el sistema financiero argentino dio un paso clave hacia su modernización. La decisión habilita nuevas formas de compartir datos financieros con consentimiento del usuario y abre la puerta a modelos innovadores de inclusión crediticia. Uno de ellos es el lending-as-a-service (LaaS) o crédito embebido, un modelo tecnológico que permite "incrustar" el acceso al crédito dentro de cualquier plataforma digital, desde un ecommerce hasta una app de movilidad o una billetera virtual.

“Lending-as-a-service ofrece la solución completa de crédito de consumo, todo integrado de forma nativa dentro del mismo ecosistema”, resume Fulvio Vacca Nuñez, Head de Nuevos Negocios de Credicuotas, fintech especializada en préstamos personales. Según explica, LaaS representa una evolución del crédito tradicional hacia un modelo “invisible, pero estratégico”, que se activa dentro del flujo de una compra o contratación de servicio sin fricciones, sucursales ni formularios interminables.

Casos como Kueski Pay en México o Mercado Crédito en Brasil evidencian que LaaS es un modelo plenamente vigente. “En ambos, las empresas pueden ofrecer financiamiento directo al momento de la compra, sin intermediarios. En Credicuotas, este enfoque ya se aplica en Argentina bajo un modelo B2B2C que permite a comercios, wallets y otras plataformas ofrecer créditos integrados a sus usuarios, manteniendo una experiencia fluida y segura”, aporta Vacca Nuñez.

Fulvio Vacca, Credicuotas.

Bajo este modelo, las empresas pueden ofrecer mayor velocidad en la aprobación, mejores condiciones gracias a modelos de scoring automatizados y personalizados, y una experiencia más simple en la cual el crédito es una herramienta, no una barrera. “Además, al integrarse con datos en tiempo real, los sistemas pueden detectar comportamientos de riesgo o incluso anticipar posibles fraudes, lo que da mayor seguridad”, resume Germán Gianotti, VP de Tecnología en avenida+, empresa especializada en la creación de marketplaces.

El ejecutivo agrega que, para las empresas, integrar una solución LaaS representa un diferencial competitivo. “Pueden aumentar sus ventas al ofrecer financiamiento en el punto de decisión, fidelizar clientes y acceder a inteligencia de datos que antes era exclusiva del mundo financiero. Además, los modelos de préstamo se pueden ajustar en tiempo real, adaptándose al perfil del cliente o a cambios del mercado”, destaca.

Claves para escalar en América Latina

Desde avenida+ sostienen que, para que lending-as-a-service logre escalar de manera sostenida en América Latina, es clave que estén alineados los tres universos: el tecnológico, el regulatorio y el cultural. “Necesitamos una infraestructura digital sólida, con APIs abiertas y sistemas capaces de integrarse fácilmente a distintas plataformas”, comenta Gianotti. En este escenario, la inteligencia artificial está acelerando de manera decisiva la evolución del modelo. “Los modelos de scoring automático basados en datos alternativos como comportamiento digital, consumo o historial transaccional tienen que estar cada vez más presentes para democratizar el acceso al crédito”, agrega.

Vacca Nuñez coincide en que la infraestructura tecnológica es esencial, pero es necesario naturalizar el crédito embebido como un método de pago más dentro de la experiencia digital. Respecto de lo regulatorio, apunta que, aunque en muchos países ya existen marcos legales para la firma electrónica, su aplicación práctica no es homogénea. “Necesitamos normativas claras que validen el consentimiento digital del usuario, y que estas herramientas sean utilizadas de forma cotidiana”, indica.

Asimismo, es necesario avanzar hacia marcos más flexibles que acompañen la innovación sin perder de vista la protección de datos. “Figuras como los sandbox regulatorios o las licencias específicas para plataformas tecnológicas pueden acelerar este camino. Además, el avance del open finance en la región será determinante para abrir el juego y nivelar el acceso a información financiera”, aportan desde avenida+.

Respecto del futuro, Gianotti augura que LaaS se está convirtiendo en una herramienta fluida, cotidiana y accesible, que va mucho más allá del retail o el fintech. “Por ejemplo, en el sector educativo, muchas plataformas podrían integrar LaaS para financiar cursos, carreras o especializaciones con esquemas de repago flexibles, incluso ligados a la empleabilidad del alumno. En el mundo de la salud, clínicas y servicios médicos podrían ofrecer opciones de financiamiento instantáneo para tratamientos”, asegura.

Vacca Nuñez amplía este panorama y destaca oportunidades también en el consumo masivo, plataformas de servicios digitales, seguros y turismo. “La posibilidad de financiar un viaje desde la misma app de movilidad o una estadía desde una OTA (agencia de viajes online) es algo perfectamente factible bajo este modelo”, sostiene. “Desde Credicuotas, vemos que lending-as-a-service se consolida como una capa transversal de servicios financieros, adaptable a cualquier rubro. Para las empresas, implica generación de ingresos sin riesgo; para el usuario, una experiencia más fluida y segura”, asegura.

En definitiva, lending-as-a-service está dejando de ser una solución puntual para convertirse en una capa transversal de servicios financieros. Así como, en su momento, la adopción de la tarjeta de crédito llevó tiempo y hoy ya es masiva, se prevé que, de la misma manera, el préstamo a través de plataformas digitales se convierta en un medio de pago más.

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